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经济,美国新闻

2021年秋季季度美国就位预测报告

亚历克斯·卡里克
2021年秋季季度美国就位预测报告

随着冠状病毒引起的经济衰退逐渐成为传奇,美国建筑活动的两个主要主题将是“电气化”和“去碳化”。在大多数情况下,它们是同一枚硬币的两面,前者被公共治理中的许多人、环境智库甚至普通民众视为实现后者的最佳途径。

2020- 2021年冬季美国在建工程展望图回顾

在汽车行业大幅扩大电动汽车生产的承诺的带动下,一个明显的转向更多的电力使用和接近零排放的碳源,如风能和太阳能,将增加对电池中的镍和配电和输电线路中的铜的需求。许多其他资源在沉寂了十几年后,也正在经历需求和价格的重生。

在大宗商品价格走高的背景下,通胀有可能变得更加根深蒂固,超出人们的期望。未来几年经济和建筑市场的另一个潜在主题可能是成本上升的框架。


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目前正在发生的供应线上的一些短缺可能是暂时的(例如,从海外进口的运费过高,以及在港口卸货的代价高昂的延误),并导致价格上涨。但还有其他通胀因素在酝酿之中。

美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的数据显示,美国时薪和周薪的同比涨幅至少是正常水平的两倍,接近5.0%。在2020年和2021年的大部分时间里,政府为提供企业和个人收入支持而承担的巨额债务几乎肯定会导致税收增加。利率也不会永远保持不变。

此外,尽管它们作为目标是有价值的,但很难说电气化和脱碳不会很昂贵。为了提高效率,更多的房主需要改用太阳能电池板、全套电器和备用储能电池。包括钢铁、水泥和铝生产商在内的重工业正在加大对创新生产工艺和洗涤系统的支出,以限制碳排放。

最后,还有三个趋势值得一提。目前,高速住宅建设将在明年中期之前把接力棒交给某些正在复苏的非住宅活动领域。努力确保这种转变,特别是在工程领域,将重点放在基础设施事业上。作为最后的观察,最近的事件已经将高层办公和多用途综合体从中心舞台转移到低层仓库和数据中心结构。

“启动”与“就位”(PIP)统计

“动工数”是指在任何一个月内所有动工工程的估计总值。相比之下,已到位的资本支出统计数据类似于建筑完工时的在建款项。

想想一座价值6000万美元的办公大楼,它将于2021年6月破土动工。对于“start”系列,整个估计价值(6000万美元)将在2021年6月输入。在PIP数字中,2021年的支出约为1500万美元;2022年2500万美元;最后的2000万美元是在2023年。

表1:美国建筑支出(实际投资)
(数十亿美元的“流动”美元)

实绩 预测
建筑类型: 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
总计 1391.1 1469.2 1565年。9 1673 .8 1812 .0 1913年。9 1990年。4
(与上年对比) 4.3% 5.6% 6.6% 6.9% 8.3% 5.6% 4.0%
总住宅 553.4 638.1 768.7 831.0 899.4 949.9 987.4
-1.9% 15.3% 20.5% 8.1% 8.2% 5.6% 3.9%
总非居民 837.6 831.1 797.2 842.8 912.6 964.0 1003.0
8.9% -0.8% -4.1% 5.7% 8.3% 5.6% 4.0%
商业/出租总额 206.5 203.3 189.1 189.4 202.5 215.2 223.9
6.2% -1.6% -6.9% 0.1% 6.9% 6.3% 4.0%
住宿 33.5 29.1 20.6 19.1 21.7 23.9 25.7
6.3% -13.2% -29.2% -7.2% 13.8% 10.1% 7.3%
办公室 88.7 87.4 81.1 77.0 76.8 79.6 82.2
15.7% -1.5% -7.2% -5.0% -0.3% 3.7% 3.3%
商业(零售/仓库) 84.3 86.8 87.5 93.2 104.0 111.7 116.0
-2.4% 2.9% 0.8% 6.6% 11.5% 7.4% 3.8%
总机构 201.4 204.5 186.7 190.6 202.8 210.6 215.6
8.5% 1.5% -8.7% 2.1% 6.4% 3.9% 2.4%
卫生保健 46.3 48.1 48.4 49.4 52.9 55.5 57.0
6.5% 4.0% 0.7% 2.0% 7.1% 4.9% 2.7%
教育 109.0 107.4 97.2 97.1 103.6 106.9 108.7
7.6% -1.4% -9.5% -0.1% 6.7% 3.1% 1.7%
宗教 3.7 3.5 3.2 3.1 3.0 3.0 3.1
6.5% -6.2% -9.1% -2.3% -3.2% -0.2% 2.8%
公共安全 12.0 17.9 12.7 13.8 15.2 15.7 15.8
28.5% 48.8% -29.2% 9.2% 10.1% 3.4% 0.1%
娱乐及康乐 30.4 27.6 25.2 27.2 28.0 29.5 31.1
8.4% -9.4% -8.7% 8.0% 3.1% 5.4% 5.2%
总工程/公民 348.7 351.2 347.4 382.5 417.7 442.5 462.8
(与上年对比) 10.1% 0.7% -1.1% 10.1% 9.2% 5.9% 4.6%
运输 57.5 59.7 57.6 63.2 70.9 75.9 79.0
7.9% 3.9% -3.5% 9.7% 12.3% 7.0% 4.1%
沟通 22.2 22.5 21.8 22.1 23.5 25.1 26.6
-9.4% 1.5% -3.0% 1.3% 6.3% 6.5% 6.2%
权力 118.0 115.0 117.2 132.7 142.5 148.8 155.6
18.5% -2.5% 1.8% 13.2% 7.4% 4.4% 4.6%
公路及街道 99.4 99.9 96.8 102.8 110.6 118.3 124.4
8.3% 0.5% -3.1% 6.2% 7.5% 6.9% 5.2%
污水/废物处理及供水 42.5 45.1 46.3 52.6 59.3 62.5 64.9
7.9% 6.1% 2.5% 13.7% 12.7% 5.5% 3.8%
保育及发展 9.2 9.0 7.7 9.2 10.9 12.0 12.3
11.9% -2.8% -14.0% 19.1% 18.8% 9.8% 3.0%
工业/制造 81.0 72.1 74.0 80.2 89.6 95.7 100.8
11.7% -10.9% 2.6% 8.4% 11.7% 6.7% 5.3%

“当前”是指未根据通货膨胀调整。

数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
表:ConstructConnect。

图1:美国总建筑支出
投入(PIP)
美国总建筑开支
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

住宅

今年早些时候美国房屋建设的繁荣现在已经失去了一些动力,这主要是由于价格的强劲上涨。此外,木材价格的大幅上涨(后来有所逆转)使装修活动的高涨变得短暂。尽管如此,住宅建设的前景仍高于趋势线,以抵消多年来在趋势线以下的影响。

图2:美国建筑支出:总住宅
投入(PIP)
美国建筑支出:住宅总支出
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

住宿

冠状病毒的到来对住宿行业的破坏尤其严重。就业率和入住率直线下降。目前,随着经济再次全面开放,酒店和汽车旅馆正走上复兴之路。但旅游业和贸易展销业的复苏仍有很长的路要走。在一段时间内,新的资本支出不会成为优先事项。

图3:美国建筑支出:住宿
投入(PIP)
美国建筑支出:住宿
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

办公大楼

在过去的18个月里,“待在家里”的指令一直在破坏对办公空间的需求。许多公司和个人已经认识到在自己的住所开展业务的好处。对于让员工全职回到办公室是否可取,主要雇主似乎存在分歧。对新空间的需求仍然值得怀疑。

图4:美国建筑支出:办公楼
投入(PIP)
美国建筑支出:办公楼
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

零售、仓储、餐饮

大流行期间,由于保持社会距离而造成的零售建设损失,大致可以通过建设超大型配送中心来弥补,以满足互联网销售的激增。对仓库空间的需求也将受到从即时库存管理转向更接近关键零部件供应的推动。

图5:美国建筑支出:零售、仓库、餐厅
投入(PIP)
美国建筑支出:商业(零售、仓库、餐馆)
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

卫生保健

在过去的一年半里,医疗保健部门一直致力于帮助患者在冠状病毒爆发中生存下来。很快,随着“婴儿潮一代”的老龄化继续,它将开始重新调整,优先考虑人口老龄化的需求。养老院部门将从设计变化中受益,以适应诸如更好的隔离病房等改进。

图6:美国建筑支出:医疗保健
投入(PIP)
美国建筑支出:医疗保健
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

教育

教育建设正面临与人口结构相关的变化。小学入学人数的出生率正在大幅下降。移民也不再像以前那样减少了带小孩的家庭的到来。在高等教育方面,由于转向在线教学和外国学生减少,入学人数受到影响。

图7:美国建筑支出:教育
投入(PIP)
美国建筑支出:教育
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

娱乐及康乐

对于戏剧爱好者、电影爱好者、体育迷和赌场迷来说,过去的一年半是一段前所未有的否认时期。一旦冠状病毒被彻底遏制住,人们就会非常想回到愉快的户外活动中。不活动的一个副作用是储蓄激增。这种消费能力的存在是为了推动下一波资本支出。

图8:美国建筑支出:娱乐及康乐
投入(PIP)
美国建筑支出:娱乐和休闲
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

运输

有关新交通项目的决定应以正在采用的新的工作安排和生活方式选择为指导。通勤和国内外旅行的减少可能会在一定程度上抑制快速交通和机场项目的前景,但对容量限制的长期预测将推动许多此类项目的推进。

图9:美国建筑支出:交通
投入(PIP)
美国建筑支出:运输
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

权力

消除发电行业的碳排放是拜登政府的首要目标。清洁能源绩效计划(CEPP)在公用事业公司增加其“绿色”产出部分时提出了激励措施;如果他们没有做到这一点,就会受到惩罚。从汽车行业向外延伸,世界各地的经济都在拥抱电气化。

图10:美国建筑支出:动力
投入(PIP)
美国建筑支出:动力
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

公路和街道

更多的道路建设,为新的住宅社区服务,并为货物更快地运往市场提供后勤支持,将成为未来更积极的基础设施支出计划的重点。专业承包商将与GCs结成联盟,提供交通监控系统,以促进向自动驾驶汽车的转变。

图11:美国建筑支出:高速公路和街道
投入(PIP)
美国建筑支出:高速公路和街道
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

供水;污水及废物处理

水和废物处理系统的投资将取决于维修和维护需求、新住宅社区的建设以及减轻气候变化有害影响的努力。未来的当务之急是需要“弹性”基础设施,以帮助在广泛的风暴或野火破坏后恢复关键的实物资产。

图12:供水,加上污水和废物处理到位投资(PIP
投入(PIP)
美国建筑支出:供水,加上污水和废物处理到位(PIP)投资
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

制造业

目前供应链上和供应链下的零部件短缺(例如,计算机芯片)和实验性的去全球化举措将刺激对国内制造业的投资。此外,化肥和液化天然气生产商将考虑从天然气中获得机会,目前欧洲的天然气价格是北美的四倍。

图13:美国建筑支出:制造业
投入(PIP)
美国建筑支出:制造业
图中包含一条“最佳拟合”线性趋势线。
数据来源:美国人口普查局/预测:牛津经济研究院和ConstructConnect。
图:ConstructConnect。

亚历克斯·卡里克是ConstructConnect的首席经济学家。他在北美各地发表了关于美国、加拿大和世界建筑前景的演讲。他自1985年以来一直在公司工作。他的许多文章的链接在Twitter上都有@ConstructConnx,该网站有5万名粉丝。

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